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美国国债期权市场预示政府停摆将持续10至29天

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火星财经消息,10 月 4 日,由 ShaunZhou 领衔的摩根士丹利利率策略师指出,美国国债期权定价显示,于 10 月 1 日开始的美国政府停摆将持续至少 10 天,最长可能达 29 天。国债期货期权"会对重要经济数据发布日期的风险溢价进行定价"。 摩根士丹利策略师在报告中写道,虽然延迟发布的经济指标最终公布日期尚未确定,但期权市场将基于概率分布对多个未来日期进行风险溢价定价。该分析基于 1 天期跨式期权的价格,这种期权结构会同时买入或卖出具有相同执行价格的看跌期权和看涨期权。跨式期权的所谓盈亏平衡点代表市场需要波动多少买方才能获利。 报告显示,就业报告发布日的盈亏平衡点往往比发布日前后的日子高出 5 个基点。假设 9 月就业报告在政府停摆结束后四个工作日发布(正如 2013 年那样),市场暗示停摆持续 10-29 天的概率远高于更短或更长的期限。(金十)

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